我们认为，氟化工全产业链将进入长景气周期，从资源端的萤石，到碳中和最为彻底的行业之一制冷剂，以及受益于需求迸发的高端氟材料、含氟精细化学品等氟化工各个环节均具有较大发展潜力，国内企业将乘产业东风赶超国际先进，未来可期，建议长期重点关注。
相比前期，制冷剂各型号主要原料近期成本均有不同程度上调，其中上调最为明显的为三氯乙烯及无水氢氟酸，两者分别上调1100元/吨及1000元/吨。作为主流制冷剂的通用原料，无水氢氟酸的猛烈上涨给予制冷剂市场明显利好，成本端强势上升压缩制冷剂市场利润空间。因此在成本明显上涨，利润空间压缩情况下，制冷剂各型号开启探涨模式。此外，厂家对涨价也是比较坚定。
2023年8月生态环境部大气环境司组织召开《2024年度全国HFCs配额总量设定与分配实施方案》行业交流会，虽实施方案未最终敲定，但是初步讨论后65%HCFC生产基线部分可能由国家代为保留，暂不下放到企业，国家相关部门可根据履约形式发展需要和具体情况灵活使用，如果最终方案中65%HCFC基线部分暂不下发，对HFCs行业尤其是供给端存较强利好支撑，有利于企业盈利修复和行业健康发展；最终配额落地后，三代制冷剂整体供需格局预计将由供过于求转变为供需平衡，行业景气度将迎来拐点。
业内普遍认为，随着第三代制冷剂配额管理措施逐步落地，看好2024年配额政策执行后，各公司业绩将重新步入上行通道，并有望持续增长。甚至有机构预测，第三代制冷剂价格有望复制甚至超越第二代制冷剂10年翻1倍的情况。
